【读】AI点燃涨价潮，存储“周期”重分蛋糕：模组厂利润翻倍、加速位南充万能胶厂家，终端厂商被迫提价降配
2026年的华强北，空气中不再是焊锡味，而是弥漫着种“淘金热”的躁动。“前两年还得求着客户清库存，现在报价还赶不上涨价的速度。”位华强北内存条的商铺老板笑得不拢嘴。
伴随着涨价潮，存储芯片相关公司接连交出“翻身账”：有的扭亏，有的翻倍。而在这些不同公告里，反复指向同原因——存储价格从低位企稳回升，AI带动需求上行。
与此同时，鲜明对照逐渐显露：边是存储产业链公司业绩回暖，增长、翻倍股频出；另边是终端厂商被成本逼着改价、型号，笔电出货预期也被下修。
在这场“周期”里，谁在兑现、谁在位，又是谁在挣扎？
谁在兑现？
种种信号表明，存储市场正在走出低谷，进入新轮上行周期。随着2025年业绩预告密集披露，A股存储相关公司也纷纷交出亮眼“成绩单”。
据记者统计，截至1月29日，A股已有52存储芯片概念公司发布2025年业绩预告，共计25公司业绩预喜，31公司实现归母净利润同比增长。其中，13公司归母净利润增幅上限过1倍。
存储涨价是公司业绩预增的核心因素。佰维存储表示：“从2025年二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步。”
江波龙给出解释：存储价格在季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业产品倾斜，致供给进步失衡，存储价格持续上涨。公司依托端产品布局、海外业务拓展及自有优势南充万能胶厂家，上半年实现扭亏为盈，下半年盈利水平稳步提升。
存储芯片及下游产品涨价预计将延续。市场研究机构Counterpoint Research近日发布的报告显示，存储市场行情已越2018年的历史点，供应商议价能力已达到历史水平，预计2026年季度存储价格还将上涨40至50，二季度继续上涨约20。
伴随着AI驱动的存储“周期”到来，A股市场也诞生了多存储大牛股。截至2026年1月29日收盘，普冉股份今年以来已涨119。同时，帝科股份、恒烁股份涨幅过80。
谁在位？
“产线的机器已经开足了马力，订单排期到了明年，连客户要货的电话都不敢接了，怕得罪人。”位圳模组厂负责人既兴奋又焦虑地说道。
这是当下存储芯片模组厂商们正在经历的日常。场由AI驱动的存储芯片“周期”，正以前所未有的力度重塑着整个产业链。
位行业分析师告诉记者：“普通服务器的内存需求大概是64—128GB，而AI服务器因为要承载大模型训练和理，单机内存需求直接飙升到512GB—1TB，是普通服务器的8—10倍。关键的是，这种需求还在加速爆发。”
伴随着AI在各类应用场景中的快速普及，对半体存储容量也提出了要求。在本轮行业上升周期来临之际，改变也成为国内模组厂商的然选择——如何在“周期”中得席之地？
答案或许是：不再止步于存储晶圆的加工环节，而是向上游技术端迈进，以获取附加值。
过去南充万能胶厂家，国内模组厂商主要围绕手机、PC等消费市场进行价格竞争；如今，它们正转向数据中心、AI服务器等企业市场。该域客户对价格敏感度较低，关注产品的稳定与可靠，也因此提供了可观的利润空间。
江波龙在业绩预告中透露，公司依托主控芯片、固件法、封装测试的全栈能力，已与多晶圆原厂及头部智能终端设备厂商构建了度作关系，保温护角专用胶以UFS4.1为代表的旗舰存储产品正在批量出货前夕。
同时，公司已经实现定制化端侧AI存储产品在头部客户的批量出货。报告期内公司还出了WaferSiP封装的mSSD产品，正在多头部PC厂商加快入。
日前，江波龙宣布了项37亿元的募资计划，将围绕存储器产品应用技术开发、NANDFlash主控芯片设计、存储芯片封装测试三大核心产业链环节加大投入，进而提升持续盈利能力。
与此同时，德明利于2025年11月披露，计划定增募资不过32亿元，用于固态硬盘（SSD）扩产项目、内存产品（DRAM）扩产项目、德明利智能存储管理及研发总部基地项目以及补充流动资金。
普冉股份也在“补齐拼图”，以1.44亿元收购诺亚长天31股权，实现对存储器企业SHM的间接控股，承接了SK海力士剥离的2D NAND相关业务，进步丰富了产品线。
位业内人士直言：“窗口期不等人，位的动作越慢，下轮‘分蛋糕’时就越靠边。”
谁在承压？
涨价的潮水从上游涌向下游，被“拍”狠的往往是直面消费者的终端厂商——他们对价格敏感，对销量依赖，也难把成本完整“转嫁”。
TrendForce集邦咨询新发布的产业调查显示，受CPU阶段缺货涨价、存储器价格暴涨双重冲击，叠加PCB、电池等多类部件成本同步上行，2026年季度全球笔电出货量预计将环比减少14.8，远未达到厂商的初始预期。与此同时，全年出货预估已从先前的年减5.4下修至年减9.4，行业短期面临显著不确定。
在成本压力下，终端策略往往只有两条路：要么提价保毛利，要么减配保价格。自2025年末起，头部厂商已经开始陆续对多条产品线进行策略调价。
2026年伊始，联想已对其官网在售的多款笔记本进行价格调整。其中，定价5000元以上的中端型号，其官售价已抬升500元到1500元。戴尔自2025年底上调商用电脑售价，涨幅约为10—30；华硕发布价格调整说明函，2026年1月5日起对部分产品实施策略提价；惠普也公开提示，2026年下半年或将为艰难，要时可能继续提价。
记者注意到，包括小米、联想、OPPO在内的多厂商，已陆续对新发布的中端及旗舰机型进行调价，部分甚至取消了低端机型的上市计划。据了解，智能手机的成本结构度依赖内存配置，中端机型的内存成本占BOM成本的15—20，端旗舰机型则约为10—15。
小米集团总裁卢伟冰近日在红米新款手机预热时也表示，“内存涨价”这把火逼迫各或涨价或降配，已然直接动摇了中端机“价比”的根基。
与此同时，“利润被压缩”的财务信号也开始显现。A股手机厂商传音控股于2026年1月29日披露2025年业绩预告：预计营收约655.68亿元，同比下降4.58；归母净利润约25.46亿元，同比大幅下降54.11。公司在解释业绩变动原因时明确指出：受供应链成本影响，存储等元器件价格上涨，了产品成本，致整体毛利率下滑，同时销售费用与研发投入有所增加。
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在此背景下，IDC分析师郭天翔认为，2026年智能手机市场出货量可能出现较明显回落。TrendForce集邦咨询也提示，由于存储器供应紧张状况延续，规模较小的智能手机资源取得难度加大，不排除该市场将进入新轮“洗”，强者恒强的趋势将为明确。
当涨价从渠道报价单走进财报，又从财报走向终端售价，谁在兑现？谁在位？谁在挣扎？答案或将在2026年上半年的每次提价函、每次出货、每份业绩表里继续被写出来。
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