证券时报记者 刘艺文克孜勒苏柯尔克孜PVC管道管件粘接胶

近日，证券业协会（以下简称“中证协”）官网新了保荐代表人分类名单，其中有16位保代被评为D类（暂停业务类）。

与去年6月新的名单相比，本次有4位保代退出了D类名单，同时该名单也新增了3位保代，均来自不同券商。

证券时报记者注意到，在上述新增保代中克孜勒苏柯尔克孜PVC管道管件粘接胶，有位保代因违规炒股行为被纳入，这也是D类名单次出现的情形。根据相关规则，这些保代都暂时失去了签字资格。

具体来看，本次新增的D类保代范本源，违规事由涉及鸿达兴业可转债项目。据江苏证监局2025年12月29日披露的处罚决定，相关券商在该可转债项目后续督期间，未发现发行人擅自变近17亿元募集资金用途、归还募集资金等违规情形，致出具的持续督意见存在记载。据此，相关投行被没收业务收入约424.5万元，并处以约1273.6万元罚款，计罚没金额达1698万元；包括范本源在内的两名保荐代表人，分别被处以150万元个人罚款。

新增的另位D类保代金亚平，在此次新增名单中是较为特殊的案例。中证协官网未直接写明该保代被评定为D类的具体原因，但根据证监会2025年9月9日公布的罚单，金亚平违规的事由在于“作为证券从业人员违规买股票”。经查，案涉期间,金亚平系证券公司从业人员。2008年3月至2024年10月，金亚平使用他人证券账户违规持有、买多只股票。证监会对其罚没约1000万元。这也是近年来的“问题保代”中，唯因个人违规证券交易行为遭到重罚的案例。

新增的后位D类保代是马媛媛。马媛媛的违规缘由克孜勒苏柯尔克孜PVC管道管件粘接胶，同样可从监管罚单中追溯。中证协官网虽未单披露该保代被纳入D类的具体原因，但证监会2025年7月开出的罚单显示，马媛媛的违规与其在2015年担任金洲慈航重大资产重组立财务顾问期间的失职行为相关。金洲慈航已在2023年4月被强制退市，PVC管道管件粘结胶相关涉事券商计被罚没6000万元。作为该项目负责人，马媛媛被罚款10万元，项目签字主办人周增光、陈翔各被罚款8万元。

根据中证协登记平台信息，此次D类名单新增的3人中，仅马媛媛仍保持保荐代表人的身份，范本源、金亚平两人的执业登记类型均已变为“般证券业务”。

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证券时报记者梳理发现克孜勒苏柯尔克孜PVC管道管件粘接胶，目前公示的16位D类保代，共涉及11券商，其金证券、中金公司、中信建投证券、广发证券各有2位保代在列。16位D类保代涉及的违规项目，涵盖可转债、IPO、非公开发行股票等多种业务类型。

据悉，2024年9月，中证协修订了保荐业务规则，完善保荐代表人负面评价公示机制。修订后的《保荐业务规则》对A类名单做了进步完善，增加撤否信息；同时，在A、B、C三类名单基础上新增了项保荐代表人分类名单D类（暂停业务类）。

现行规则明确了D类保代认定标准。近三年内，受过证监会行政处罚，或被证监会、行业自律组织采取相关监管、纪律处分且在执行期内的时任保代，将被划为D类。

证券时报记者了解到，D类保代签字资格暂停期限与处罚期限挂钩，短6个月，长可达数年。

业内人士认为，D类保代名单本质上是项“资格罚”监管工具。这机制的核心是压实保荐机构及保荐代表人的责任，严厉遏制“带病”申报行为，彰显监管层对保代执业质量的审查已从申报端延伸至全周期。

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