这几天的市场大开大，资金在科技股与非科技股之间切换，曾经赚过，但就此别过，这样的市场，让人有些感慨，有些唏嘘。 

投资如人生，总会有奈、不舍与放不下，但总揪着过去，困住的终会是自己。

以为悟道的那刻，眼中有光，关掉软件，心中涨跌。被市场抛弃的那刻，连串阴线，眼中已没有光，心中已不再有账户。今天(6月12日)的市场，在隔夜美股、当天韩国半体、存储与光通信大涨下开，但全天的表现是割裂与断层，市场在顾虑什么？在担心什么？这可能是你我以及主流资金都会思考的问题。 

市场越是反复与快速轮动，越是加需要用个动态的、辩证的、多面的思维去看问题，市场中的机会从来都不是消失了，只是转移了。谁才是大周期产业中的真正主角？怎么才能在β中找到个股的α弹机会？半体、半体材料核心龙头的后市机会如何？今天，围绕这几个问题，跟大简单聊聊。

新旧龙头急剧切换

SK海力士概念股多股异动

@大瑶山博生，你好，“估值在天上，解禁在路上——科技AI模型股‘市梦率’还能撑多久？” 前几天看见你在后台的留言，有很多思考。的确，当下的很多AI科技股(包括硬件以及上游材料等)连续涨，估值过是个客观的、不能回避的问题。股价、估值与成长，3个核心要素相互嵌套，旦哪个环节出现问题，可能就是市场的情负反馈。 

今天的市场风向摇身转，此前连续跌主线(如小金属)集体，很长时间都在钟摆指针上端的AI硬科技赛道出现回调，这种情景，近已经有很多次出现，或许这正是资金对AI赛道估值与资金是否将瓦解的担忧。 

个的涨幅，50的下跌就能下抹平，个10倍的涨幅，个50的下跌，就能掉5倍。其实，市场中有太多个矛盾点与对立面：想赢vs怕输；知道vs做到；集中vs分散；预测vs应对；逻辑vs情绪；确定vs概率等等，每个都是人与市场的正面碰撞，而大多数人只能选择站在边。 

善变与多面，是市场的本真，5月里的涨股多在6月回调，6月的新波涨龙头又换了大波。新旧龙头与涨股的切换，在这个表格中有清晰展示(见表1)。 

硬科技的对立正如硬币的两面，面是市场用预期支撑估值，用成长拔预期值，面则是市场(包括大股东)在它们的股价到了定值之后反向抛售。 

科技股基本盘足够大、赛道足够长、产业链细分机会足够多，这个基本面在，逻辑就在，包括半体、光通信等在内的景气度没有被证伪前，市场的轮动机会就会直在，而额机会也多出自于此。中船特气，2个多月斩获7倍，中巨芯-U等近两个月大涨2倍，兴福电子、太实业等近期也有加速突破，它们多是半体材料、封测等新轮风口的典型标的。

近年，韩国存储巨头SK海力士大涨10倍，眼下市值已6万亿元(人民币)，SK海力士计划到2034年将晶圆产能提两倍，以满足存储芯片的市场需求。进步来看会发现，上述的多A股公司均与SK海力士有关，如兴福电子，SK海力士持有公司股权；太实业，泡沫板橡塑板专用胶子公司获SK海力士技术许可等，对于这两公司，在之前的内容里已给大有过分析。 

前些天，有小伙伴在后台留言，想让多透露些SK海力士的A股概念股，今天就给大安排。梳理发现，A股与SK海力士有产业链或股权关系的公司分布在半体等多个细分域。笔者梳理了9(包含不限于)除了上面提到的兴福电子、太实业等，还有如下标的，如中巨芯-U等(见表2)。它们其中不少公司都在近出现过涨停。 

半体材料成为新风口

产业链龙头公司是这些

这部分，咱们说点干货。近的很多强势股，或创新的标的，都属半体材料产业链，之前的内容里，跟大聊过——华为发表韬(τ)定律+长鑫科技、长江存储IPO提速，将有望进步带动光刻胶、硅片、电子特气、靶材等半体材料升温，半体的新轮机会要来了。此外，半体材料还有新产业数据、头部公司经营面兑现、产能扩张等多个驱动因素。 

直接上数据，今年5月，集成电路出口金额达到了355亿美元，当月同比增至110(见图1)。 

半体材料，位居产业链上游，它不可替代，不可绕过，旦进入供应链体系，就不会轻易被替换，具有强稳定。向上，它直接决定芯片能，向下，度绑定制造与应用生态。谁控制了材料，谁就扼住了产业链的咽喉，这就是为什么全球科技竞争中，材料争夺是核心环。 

中船特气、中巨芯-U背后，与电子特气纯六氟化钨(WF₆)紧密相关，纯六氟化钨(WF₆)是用来沉积钨薄膜的气体原料，受存储芯片与HBM需求拉动，供需缺口驱动价格翻倍式上涨。中船特气具有2000吨/年的六氟化钨产能；中巨芯-U六氟化钨产品产能为600吨/年。上述因素正是刺激两公司大涨的重要逻辑。 

回顾思考，向前瞭望。那么，电子特气的逻辑在其他环节是否也将会上演？答案是肯定的。比如，个不起眼的封装材料键丝域，康强电子近期斩获了2个涨停。此外，硅片、光刻胶、溅射靶材、封装材料等多个细分环节都在成为资金的挖掘目标。 

硅片——纯净度的硅，薄如纸、平如镜，是芯片的地基角担当。西安奕材-U ，12英寸硅片域国内头部企业，5月以来股价已然翻倍；有研硅的12英寸硅片产能为15万片/月，公司股价在近期则走出慢牛新。 

半体制造的过程是在硅片上层层雕刻出纳米的电路结构，光刻胶负责把电路设计图案印到硅片上，没有光刻胶就造不出芯片。近日，咱们的7nm光刻胶技术获得突破，进步对板块构成刺激。如南大光电等多公司都在近创出了新。 

溅射靶材的机会，5月19日就跟大说过。典型标的如江丰电子、阿石创等，两公司股价均有异动，如阿石创股价在之前小步上涨，6月11日收出“20cm”加速突破涨停并创出了新(见图2)。 

好公司，多点耐心，暂时不好的公司，多点耐。市场不是天平，是钟摆——它永远会在度乐观与度悲观之间来回摆动，从不会在中间停留。是非与成败都会转头成空，但青山依旧会在。来日长，与君共勉。 

(文中提及个股仅为举例分析，不作买荐。) 相关词条:不锈钢保温     塑料管材设备     预应力钢绞线    玻璃棉板厂家    pvc管道管件胶

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