来源：新华财经陕西防火门胶

　　新华财经上海3月6日电（记者魏雨田）2026年开年以来，A股市场呈现震荡态势。随着政策面持续释放暖意，公私募机构加快调研上市公司的步伐，数据显示，前两月已有700上市公司接受机构调研，公募、私募计调研近万次。

　　当前公私募机构对A股整体趋势持乐观判断，认为市场向上确定较强，短期将维持震荡轮动格局，年报、季报窗口期市场或将逐步回归价值主线。在配置上，机构锚定结构机遇，形成科技成长与顺周期双主线并行思路，布局AI基建链、新兴科技向，以及上游资源、机械设备、电力设备等顺周期域，兼顾低位补涨板块的政策与估值修复机会。

　　调研近万次，聚焦两大核心赛道

　　在市场震荡修复的背景下，公私募机构的调研积显著提升。

　　据新华财经数据，2026年前两个月，已有过700上市公司接待了公私募机构的调研陕西防火门胶，其中，公募基金调研7000次，私募基金调研2000次。

　　行业龙头标的成为公私募共同关注的焦点，大金重工、捷股份、耐普矿机、百济州和海天瑞声等公司接待公募基金调研数量均过70，翔宇医疗、华勤技术、百济州、顺络电子等则接待私募基金调研数量30。

　　风电设备板块的大金重工成为开年以来公私募调研的“香饽饽”，2月3日，公司接待了上银基金、财通基金、广发基金、银华基金、富国基金、华夏基金等多公募基金调研，同时也吸引了亘曦私募、景林资产等私募基金的关注。

　　在调研中，机构聚焦公司海外业务布局展开询问。大金重工表示，2026年主要交付在手海外海风单桩项目以及少部分出口海塔项目；对于海外订单，英国AR7海风项目拍规模达8.4GW，出市场预期，且补贴金额与执行电价均有所提升；此外，公司已在丹麦、德国、西班牙等地陆续布局码头，以匹配区域项目的差异化需求，进步完善海外业务布局。

　　AI应用向的海天瑞声则成为私募基金调研的标的，今年以来公司举办的两场投资者交流活动，吸引了明河投资、正圆投资、世诚投资、保银私募等知名私募机构参与。

　　机构关注公司在具身智能数据域的布局，海天瑞声表示，具身智能未来市场潜力巨大陕西防火门胶，当前机器人“大脑”发展仍处于早期，大模型泛化能力不足，规模化落地需依赖大量质量、细颗粒度的训练数据。目前，公司已组建项团队开展具身智能数据业务。

　　从整体调研趋势来看，公私募调研呈现“科技与周期并重”的特征。不仅关注新能源、端制造等顺周期成长赛道，聚焦上市公司海外业务与业绩确定；还在坚守科技主线的同时，积挖掘AI应用、半体等域的新机会。此外，医药生物、机械设备等行业也成为公私募调研的重要向。

　　整体乐观可期，轮动成主基调

　　随着开年调研的逐步入，机构普遍认为，市场整体趋势向上的确定较强，但短期仍将震荡调整。

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　　国联安权益投资部董事总经理邹新进表示陕西防火门胶，对2026年A股市场整体保持乐观，经济企稳复苏力度和节奏将决定今年市场的后续演绎向和上涨幅度。市场或将逐渐从去年单边上涨的科技主线，泡沫板橡塑板专用胶转向多板块轮动格局。

　　摩根资管也认为，市场趋势向上的确定未变，但短期赚钱应或多取决于量能的程度。在量能出现显著之前，预计市场将继续维持震荡轮动格局。

　　清和泉资本表示，3月下旬至4月是年报与季报密集披露期，绩优股有望重新回到主舞台，季报对全年的盈利趋势指引较，而估值小市值公司后续或出现分化退潮，市场将逐步回归价值主线。

　　从资金面来看，公募基金的仓位配置策略也反映了机构对市场的预期。国泰海通证券基金研报显示，当前公募权益类基金整体维持稳健的权益仓位配置策略，未来随着A股市场持续修复，公募基金的权益仓位仍有进步上行空间，而下行空间则相对有限。

　　锚定结构机遇，科技与顺周期双主线并行

　　基于对市场的整体判断，公私募机构纷纷明确了2026年的投资思路，“结构机遇”成为共识，科技成长与顺周期两大主线被普遍看好。

　　具体投资向来看，清和泉资本表示，看好上游资源、机械设备、电力设备等受益于全球制造业复苏的行业，以及受益于居民财富配置转移的保险行业，同时密切跟踪AI应用的新进展及相关科技行业的机会。

　　邹新进表示，顺周期板块中的有金属、化工、建材、石油煤炭、机械等细分域估值仍处低位，产品价格处于底部回升初期，具备较强业绩弹。但顺周期的逻辑能否持续演绎、乃至传递至下游产业链，则有待3月开工季的数据验证。

　　在行业配置上，富国基金看好三大板块：是科技成长域，关注业绩确定较的光通信、存储及半体设备、力配套的电力设备等AI基建链，同时看好具身智能、量子科技、脑机接口、氢能和核聚变能、航空、新材料、新能源等新兴向，这些域有望反复活跃；二是景气周期域，关注实物资产价值重估和优势产业的出海逻辑验证，布局有金属、化工、电网设备、工程机械等；三是低位补涨域，关注低估值消费和地产链的政策催化机会。

　　摩根资管则强调均衡布局，关注四大向：是AI与泛AI域，聚焦景气确定，关注海外力（光模块、印制线路板等）、AI电力、国产力、芯片制造端（设备、材料等）以及MLCC（贴片电容）、液冷等环节；二是顺周期向，寻找预期差，关注基本面底部扎实的化工、建材、消费龙头，以及具备供给端扰动的稀土、锂矿等资源品；三是电网设备与储能，该域兼具成长与周期属，受益于AI电力需求与全球能源转型，且3月锂电排产季将至，值得持续跟踪，积布局。

　　（文章来源：新华财经）

责任编辑：石秀珍 SF183

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