唐山橡塑专用胶 日本松下，怎么被电池企业干趴下的？

2003 年，特斯拉创立之初，便立志造能电动车。

彼时，电动车的主流案是铅酸 / 镍氢电池，能量密度低、续航短、寿命差，法满足要求。

作为初创公司，特斯拉力自建电池产线，只能从成熟消费电子供应链寻找解决案。

终，特斯拉选择了圆柱电芯（18650），准确地说，是松下的 18650 电池。

此举被普遍认为是特斯拉成功的基石，也是松下动力电池辉煌的起点。

时期，松下动力电池占全球市场份额的 40，成为行业霸主。

然而，新数据显示，2025 年全球动力电池市场，松下的市占率只有 3.7。

松下，为何被电池企业干趴下了？

如果是你拆开手钻的电池包，大概率会发现，并非整块电池，而是由几颗圆柱形电池串联而成的。

这就是 18650 型号电池。

之所以叫 18650，是因为其直径 18 毫米、长度 65 毫米，形状为圆柱（0）。

在 18650 电池出现之前，虽有锂电池，却没有大规模、可重复充电的商用锂电池。

直到 1991 年 5 月，索尼联旭化成出 18650 电池，成为人类历史上款大规模商用的锂离子电池。

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索尼出 18650 电池，初是为了满足自的 Handycam CCD-TR 18 毫米摄录体机需求。

18650 电池

好的产品，自带吸引力。

凭借标准化、能量密度与稳定能，18650 迅速渗透至整个消费电子域，逐渐成为笔记本电脑、数码相机、电动工具、强光手电、移动电源等电子产品的标配。

2008 年，是开创地为特斯拉 Roadster 提供动力，开启了段新的传奇。

只是，这段传奇的主角，为何是松下而非索尼？

原因有三个：

其，松下通过收购三洋，成为全球大的 18650 电池制造商，年产量达数十亿节，规模与成本优势远索尼。

其二，松下出 NCA（镍钴铝）三元材料的 NCR18650A，能量密度、热稳定优于索尼的钴酸锂（LCO）18650 电池。

其三，松下比索尼有战略眼光，愿意押注特斯拉。

个细节是唐山橡塑专用胶，2010 年 11 月，松下追加 3000 万美元战略投资特斯拉，建立了度的资本和战略联盟。

2016 年 1 月，松下是向特斯拉投资 16 亿美元，建设位于内华达州的电池工厂（Gigafactory）。

松下与特斯拉度绑定，特斯拉的发展也带飞了松下的动力电池业务。

2013 年起，特斯拉 Model S 销量快速爬坡，将松下送上了动力电池行业的霸主宝座。

2014 年全球动力电池市场，松下占有率达 38，远其他厂。

2014 年全球动力电池各厂市场占有率

值得关注的是，除了松下登顶外，日产与 NEC 资的 AESC 的市占率也过了 20，日系厂整体占 70。

彼时，已然呈现日系对主、松下登顶的格局。

然而，松下的辉煌未能持续。

2 月 4 日，韩国市场调研机构 SNE Research（下称 SNE）发布的全球动力电池统计数据显示，2025 年全球动力电池装车总量达 1187GWh，同比增长 31.7。

2025 年全球动力电池装车总量各厂排名

虽然松下也在增长，但速度低于行业增速，市场份额也下降到了 3.7，不及宁德时代的头。

从 38 下跌到 3.7，松下怎么了？

松下衰落的原因是，多面的。

主要的原因是，过度依赖特斯拉。

特斯拉让松下电池起飞，度占到了松下动力电池出货量的 80。

反之，松下动力电池也过度依赖特斯拉，"鸡蛋全部放在了个篮子里"。

2019 年，双的矛盾公开化。

彼时，马斯克公开指责松下电池生产线产能不足，限制了 Model 3 的产量。

在此之前，特斯拉强烈要求松下快速将产能从初期 10GWh 提升至 35GWh/ 年，以支撑 Model 3 每周 5000 辆的生产目标。

按理说，扩大产能是好事，松下却有苦衷。

电池良品率与致控制难度大，为了提升产能，松下不得不靠"大力出奇迹"，增加工人与设备投资。

下来，松下实际投入远远过了既定的 16 亿美元，PVC管道管件粘结胶财务压力激增。

松下为满足特斯拉的需求持续扩大投资、压低成本，自身却长期处于亏损或微利状态，引发内部股东不满。

特斯拉上海工厂

2018 年，特斯拉筹建上海工厂，希望松下继续投资，但松下因财务压力拒。

这进步加了双作的裂痕。

对特斯拉来说，上海工厂规划产能 50 万辆 / 年，仅靠松下法满足需求，引入新供应商成为然。

2019 年 10 月，特斯拉引入 LG 化学作为电池供应商。

2020 年 7 月，宁德时代开始供货，成为特斯拉三动力电池供应商。

此后，特斯拉又引入了比亚迪、欣达、亿纬锂能等供应商。

多元化的全球电池供应链布局，为特斯拉后续的快速扩张和成本优化奠定了重要基础。

丢掉了核心供应商地位，松下的电池销量瞬间下滑。

另个原因，是技术有局限。

众所周知，动力电池直在沿着提能量密度、降低系统成本这两个向进化。

松下生产的圆柱电池，也从 18650 迭代到 21700，现在来到了 46800，尺寸变大，材料新，密度提升。

三款不同规格的圆柱电池

看起来技术也在进步，却存在两个问题：

是松下丢掉了主权。

如果说，18650 由松下主，21700 由松下和特斯拉作，那么，46800 基本上就是由特斯拉主动的。

出于降低成本的目的，特斯拉力 46800 电池。

作为量产的执行，松下却对 46800 电池的经济与技术成熟度持怀疑态度，却因为上了特斯拉的战车，不敢轻易说不。

松下只能拖再拖，量产时间比原计划慢了 3 年。

这也是松下产能扩展低于行业对手的原因之。

二是错失形 / 刀片电池浪潮。

既是路径依赖使然，也是受特斯拉影响，松下过于注圆柱电池，在形 / 刀片电池技术路线上反应迟钝。

刀片电池示意图

形 / 刀片电池凭借空间大、安全、成本低、结构强、散热好等优点，迅速占据了 60 以上的全球市场。

此外，松下长期耕三元锂电池，还错过了磷酸铁锂技术路线，后者在全球的市场份额过了 60。

从整个行业看，与韩国企业的崛起，对松下造成了大的冲击。

2017 年，宁德时代全球出货量次越松下，随后开启了狂飙之路。

2025 年，全球动力电池装机量前十名中，企业占据 6 席，市场总占有率过 70，处于对的统地位。

与此同时，LG、SK、三星计拿下 15.3 的市场份额。

虽然韩国企业市占率远低于企业，但比日本企业好太多了。

与松下相比，韩国 LG 们为何守住了基本盘？

原因比较简单，LG 们避开了松下踩过的些雷。

松下注于圆柱形电池，韩国企业采取了多元化的技术路线。

LG 主软包电池，三星耕形电池，同时都在研发圆柱电池。

LG 软包电池

这种"覆盖"的策略使其能够满足全球不同客户的多样化需求，市场适应能力强。

松下度依赖特斯拉，韩国企业的客户结构其广泛和均衡，几乎涵盖了除本土外的所有全球主流车企。

这就大地分散了风险，确保了稳定的订单来源。

此外，韩国企业明智的点是，采取为务实和全球化的供应链策略。

松下倾向于建立封闭、内循环的"金字塔型"供应链体系，核心材料由本土厂商提供。

韩国企业虽然也扶持本国材料企业，但早期就积引入的价比原材料和部件，以快速降低成本、占市场。

以 LG 为例，其在南京建设了 3 座生产基地，占全球产能的 30，形成了除北美外的大海外生产集群。

LG 南京生产基地

SK 也将 30 的动力电池产能布局在，盐城是其全球大的单生产基地。

三星位于西安的动力电池生产基地，占其全球产能的 10。

韩国企业布局，是因为拥有全球规模大、配套完整、响应率的新能源汽车产业链，在华设厂，既能度贴近核心客户，实现就近配套、快速交付、大幅降低物流与供应链成本，又能依托长三角完善的全链条产业集群，保障原材料稳定供应、提升生产良率与制造率，在成本竞争力、供货灵活、风险可控上形成显著优势。

可以说，接入供应链，是韩国企业立足全球、服务亚太市场关键的产能支点。

这也从侧面解释了，企业为何能干趴下松下。

动力电池的竞争，表面是技术和产能，本质是供应链之争。

动力电池的现在和未来唐山橡塑专用胶，都在。