张家界泡沫板专用胶厂 普徕仕：AI相关部署上维持审慎而具选择的策略 投资建基于企业基本面韧

　　普徕仕股票及多元资产席投资组分析师李兆坚指，人工智能仍是当前全球市场中重要的结构主题。普徕仕在AI相关部署上维持审慎而具选择的策略，投资建基于企业基本面韧，而非单纯顺应市场趋势。虽然AI有望在未来数年持续成为动北亚企业盈利的潜在结构动力，但在投资组层面，避过度集中，聚焦具可持续竞争优势、技术先能力及稳健资产负债表的企业，以受惠于AI趋势及广泛的非AI增长动能。

　　普徕仕提到，在亚洲，对AI主题度敏感的板块主要集中于北亚半体及硬件产业，韩国与台湾省是全球AI资本开支影响新兴市场股市表现的主要受惠市场。不过，新兴市场的AI受惠模式，结构上侧重芯片制造及相关基建配套，与美国科技股以软件及平台为主的模式存在明显差异。尽管如此，万能胶生产厂家亚洲科技股与全球经济增长及AI投资周期之间仍维持度联动。若短期出现相关“脱勾”，多反映市场催化因素，而非相关出现实质转变。

　　从市场层面分析，韩国对AI需求变化的敏感度较，鉴于带宽内存(HBM)供应仍然偏紧。台湾省则在全球供应链中占据战略位置，尤其在制程晶圆代工域。

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　　普徕仕表示，在市场面，大型平台企业近期表现相对落后，资金轮动至被视为直接受惠于AI的股份。整体而言，股票与全球AI龙头的相关较低，走势受本地政策向、平台经济生态及内需环境主。因此，市场分化情况仍然明显，回报未紧贴全球半体资本开支周期。此外，宏观环境仍呈现分化。