风险提示：本文仅为市场现象客观复盘、投资思路分享，不构成任何个股买入建议，不存在稳赚的交易信号。逆周期布局不代表短期马上上涨，股市波动风险较，所有投资决策请自主负责，投资有风险，入市需谨慎。

前言

A股里面有个非常有意思的循环。

行情跌下来，恐慌情绪蔓延，大盘持续震荡，大量散户开始失去信心，纷纷选择割肉离场；就在大多数人不看好市场、觉得还要继续下跌的时候，国队悄悄开启了人弃我取的布局模式。

反过来，市场连续，到处都是赚钱的声音，散户窝蜂冲进来追，市场情绪到达顶点，这个时候你又会发现，国队慢慢从激进买入变成了放缓节奏，甚至开始分批兑现筹码。

这种“别人恐慌我布局，别人狂热我收敛”的逆周期操作，这么多年直在反复上演。但是大多数散户，永远是反着来的：低位害怕割肉，位勇敢进场。

近段时间，市场又出现了熟悉的幕：盘面出现调整，不少投资者开始看空后市，选择减仓观望，而国队相关资金却在逆向出手，通过宽基ETF、核心蓝筹、战略赛道悄悄增加仓位。

很多人刷到新闻，只看见了“国队进场”这五个大字，脑子里面反应就是：抄作业，赶紧跟着满仓冲进去。可现实情况是，不少跟风跟着国队买入的散户，后非但没有赚到钱，反而被度套牢。

同样个信号，国队能够利用它完成低位布局，大量散户却在这里踩坑亏钱。核心问题不是信号本身有问题，而是大部分人根本没有读懂这背后完整的逻辑，只看见了表面，忽略了藏在里面的重重陷阱。

、先搞懂：到底谁才是我们口中说的国队？

很多散户有个误区，只要看到机构加仓，全部统叫做国队。其实国队并不是单的笔资金，是好几类不同定位的长线资金组在起，每类资金的出手目的、偏好赛道、买节奏不样，如果混为谈去解读，很容易得出错误的判断。

，中央汇金，市场的压舱石。

它主要的任务是维护市场稳定，不是来短线炒股赚差价。平时市场小幅震荡的时候，基本上不会有大动作；只有市场出现非理下跌，恐慌情绪扩散，才会大额申购宽基ETF，增持大金融蓝筹。它的持仓周期长，拿三五年是常态，能够忍受中间巨大的浮亏波动，资金几乎没有时间压力。

二，证金公司，救市调节资金。

早大熟悉证金，是早年市场端行情救市的时候。相比汇金，证金的操作会灵活点，除了大盘蓝筹，也会适度布局部分行业龙头，整体依旧以中长期稳定布局为主，不会频繁短线买。

三，国新、诚通，产业向布局资金。

近这几年变化大的就是这部分资金，不再只是单纯买传统蓝筹，会顺着国产业向，布局硬科技、端制造、新质生产力相关赛道。也就是说，现在国队的布局范围，已经从单纯稳指数，慢慢延伸到扶持战略新兴产业上面来了。

四，社保基金、基本养老保险，稳健长线资金。

社保加偏向价值选股，分散布局各行各业里面基本面优秀的公司，追求长期稳健增值。社保的加仓，多代表对企业长期价值的认可，不等于短期股价马上拉升。

简单总结句话：汇金负责稳大盘，国新诚通布局产业赛道，社保精选优质成长个股。不同资金出手，代表的信号不样，不能看见任何个国队名字，就直接当成马上大涨的买入信号。

二、什么叫“人弃我取”？国队出手，般都在什么场景？

复盘这么多年历史就会发现，国队从来不会在市场热火朝天、所有人都着买股票的时候大规模进场。它的逆周期属非常清晰，永远是在大都不想玩的时候，才慢慢开始收集筹码。

个场景：指数经过段时间连续调整，市场恐慌情绪扩散。

大盘短期出现比较大幅度回撤，各种悲观言论刷屏，很多散户已经不敢看账户，不断出手里的筹码。这个时候抛压集中释放，市场进入非理恐慌阶段，就到了国队观察的区间。

但这里要区分清楚，不是只要跌几天国队就会马上冲进来。小幅震荡下跌般不会干预，只有当恐慌情绪持续放大，市场流动出现压力的时候，才会开启逆向布局。

二个场景：估值回到历史相对低位，大量优质资产被错。

有时候大盘指数跌幅不特别夸张，但是很多行业里面优质龙头跟着市场情绪被起下来，估值跌到了近几年很低的位置。从长期价值角度看，已经具备很的安全边际。国队会在这种位置分批慢慢买入，不是次把筹码满。

三个场景：市场信心不足，但是中长期产业逻辑没有消失。

个行业短期因为外部消息、市场情绪出现回调，行业本身的成长空间、政策向没有发生改变，短期下跌只是情绪跌，不是基本面坏掉。这种被错的赛道，很容易进入国队的布局清单。

还有个非常关键的细节，国队的买入，几乎都不是把梭哈。

万亿体量的资金，不可能天全部进场。般都是分批次、分季度慢慢建仓。可能个月买部分，震荡两个月之后，再继续加仓。它买的是个底部区间，不是某个的低点。

这就对应了个扎心的现实：国队开始人弃我取的时候，行情往往不会立刻反转。政策底先出现，市场底经常还要磨段时间，少则两个月，多则半年以上。很多散户就是熬不过中间漫长的震荡磨底，在底部区间割肉，刚好把筹码交给了逆向布局的长线资金。

三、扎心的现实：明明国队在低位布局，为什么散户跟着买还会亏钱？

网上到处流传句话：跟着国队抄作业，稳稳赚钱。可实际很多人抄完作业之后，结果却是被套。这里面共有4个绕不开的底层原因，也是90散户都会踩进去的大坑。

坑：持仓数据严重滞后，你看见消息的时候，人早就买完了

这是大、普遍的个陷阱。

国队买了什么股票，不会实时同步新给我们。所有个股的持仓数据，全部要等到季报、半年报、年报披露之后大才能看见。季报晚4月底公布，中报8月底，三季报10月底。

举个很简单的例子：国队在4‑6月份就已经慢慢在低位建仓只股票，等到8月底中报发布，散户才在十大股东里面看见国队的名字。这个时候股价很有可能已经从底部上涨了大截。散户刚刚看见信号，兴冲冲冲进去南京防火门专用胶厂家，成本远远于国队的建仓成本。

可怕的情况还有，季报出来的时候，国队可能已经在位悄悄分批减仓，散户拿着过时的数据进场，正好接在阶段点上面。

国队ETF的增持公告相对及时些，但是个股的十大股东，就存在1‑3个月的时间差，这点是所有散户须放在位记住的。

坑二：资金周期不对等，人拿3年，你只想拿3天

国队的资金几乎没有短期兑付压力，可以拿三年、五年，中间就浮亏20‑30，也可以安心持有等待价值修复。

但是大多数散户不样，很多人买进去，心里预期就是两个星期就要上涨。如果买入之后震荡两个月不涨，甚至继续小幅回调，心态直接就崩掉了，扛不住震荡，后在底部割肉离场。

同样只股票，国队可以扛住磨底，散户扛不住。哪怕你们买入的价格差不多，后的结局也会天差地别。不是标的不好，是你的持有周期根本匹配不上长线资金的节奏。

坑三：目标不样，国队要目的不是短期赚钱

很多人有个巨大的认知误区，以为国队进场，就是为了短期把股价拉上去赚笔钱。

实际情况，汇金要目标是维护市场稳定，国新、诚通部分是配国产业长期布局。稳定市场是任务，短期盈亏只是次要结果。

也就是说，国队买入之后，有可能出现股价长期横盘震荡，甚至继续下跌段时间。它可以接受短期账面浮亏，pvc管道管件胶但是散户很难接受。如果你把国队进场当成短期暴涨的保证书，从根源上面就已经判断错了。

坑四：盲目抄个股代码，忽略了国队是分散组布局

国队手里上万亿资金，不会全部押在两只股票上面。般是几十上百只标的分散布局，宽基ETF搭配蓝筹、成长赛道，分摊风险。

散户恰恰相反，看到十大股东里面出现国队，直接把自己全部资金进这只个股。国队分散之后就其中部分标的走弱，整体组依旧安全；散户单票重仓，只要这只股票调整，整个账户就会大幅回撤。

抄作业忌讳直接复制代码，真正值得参考的是布局向，而不是直接买入某只个股。

四、看懂“人弃我取”，我们到底要读懂哪5个关键信号？

既然不能直接抄代码，那国队逆向布局这件事，对于普通散户的参考价值到底在哪里？我们不用去复刻它的持仓，而是学会读懂它释放出来的5个市场信号，用来调整我们自己的交易思路。

信号1：逆向增持，代表市场已经进入长期价值区间，不等于马上见底

只要国队开始大规模逆向买入，就说明从长期估值角度，这个位置市场已经具备投资价值。

但是长期有价值，不代表短期不会继续下跌。它只是告诉我们，这个位置不用再度悲观，但是千万不要立刻就乐观到满仓进场。

操作启示：停止条件看空，放弃味割肉，但是不要急着把梭哈，做好分批布局的长期准备。

信号2：增持赛道变化，能够看到未来产业向

早些年国队逆向布局，基本以银行、保险这些大金融蓝筹为主。近几年，在硬科技、端制造、新质生产力相关赛道里面，也频繁出现国新、诚通的身影。

资金布局向的切换，其实就是给我们指明了未来中长期产业主线。散户不用直接买它买的那只个股，但是可以顺着这个大向，在赛道里面寻找估值理、基本面扎实的标的去观察。

信号3：只在恐慌的时候出手，给我们提供了个情绪参照标尺

国队什么时候出手？市场恐慌的时候。反过来，什么时候国队很少加仓，甚至慢慢赎回？市场情绪狂热，所有人都在股票的时候。

这个节奏刚好可以当做散户的情绪温度计。当身边大部分人都不愿意谈论股票，到处都是悲观声音，同时出现国队逆向布局的新闻，就要减少盲目割肉；当身边人人都在晒收益，到处喊牛市来了，就要提警惕，不要狂追。

信号4：区分ETF增持和个股增持，两个信号分量不同

汇金大额申购宽基ETF，代表的是对整个大盘指数底部区间的认可，是全局信号；国队出现在单只个股十大股东里面，多是对这公司个体价值的认可。

不要把ETF增持理解成所有股票都会涨，大盘稳住之后，市场依旧会是结构行情，有的板块涨，有的板块继续低迷。指数见底，不等于你手里所有的个股都会见底。

信号5：不要把国队持仓当成“跌金”

只要有国队持股，股价就不会下跌？这个想法是错的。

就国队长期持有，遇到行业周期下行、大盘系统调整，个股照样会出现比较大的回撤。国队不会花钱去护盘某只单的股票，它只是按照长期价值进行持有。千万不要看见十大股东有国队，就觉得可以闭眼买入拿着不动，不去设置止损和风险底线。

五、普通人面对国队人弃我取，套可落地的实操思路

看懂信号只是步，重要的是落到自己的账户操作上面。给大分三种不同的持仓状态，讲清楚对应的做法，全部都是大白话，盘中可以直接拿来参考。

种：现在是空仓或者轻仓，想跟着逆向布局

千万不要看见国队进场的新闻，二天开盘直接满仓冲进去。

，把准备投入的资金分成3‑4份，采用分批布局。不要追求买在低点，底部是个区间，不是个价格。

二，优先选择赛道，不要盲目的去抄十大股东里面的冷门个股。优先从国队布局的大向里面，挑选业绩稳定、估值不太的行业龙头放入观察池。

三，控制好整体仓位，不要次满。哪怕长期底部区间出现，也要给自己留下部分现金，应对后面可能出现的震荡磨底。

四，拉长心理预期，不要指望买入之后十几天就大涨，做好拿几个月甚至长时间的心理准备。如果你的钱短期几个月之内就要用，就不适参与这种逆向布局。

二种：现在已经重仓被套，正好赶上国队逆向加仓

不要产生幻想：国队来了，我的股票马上就会解套。

件事，先体检自己手里持仓的基本面。

如果公司基本面没有大问题，行业长期逻辑还在，可以保留底仓，借着震荡慢慢优化仓位，不要盲目在低位割肉。

如果只是只没有业绩、纯粹炒题材的小票，哪怕大盘进入底部区间，它也未能够跟着。借着市场情绪修复的窗口，及时调整自己的持仓结构，不要死扛。

国队托的是整个市场的底盘，不会门去解救你手里被套的题材小票，这点定要分清楚。

三种：目前仓位适中，手里有部分浮盈

不用因为国队逆向布局就盲目加大赌注。

可以继续保留底仓跟随市场，不要在震荡底部随便清掉优质筹码，同时也不要限制加仓把仓位满。手里留部分现金，后面如果市场还有回踩的机会，可以慢慢低吸摊薄成本。

还有四条定要记住的操作铁律：

1、季报里面滞后的持仓名单，只当做参考，对不能直接当做短线买入依据；

2、抄向不抄代码，优先学习国队长期布局的赛道逻辑，而不是直接复制个股；

3、逆向布局不等于马上反转，要接受底部长时间震荡磨底的过程；

4、任何笔买入，都提前想好止损位置，就长线看好，也要规避端下跌风险。

六、散户容易陷入的两个思维误区

个误区：化国队，把它当成百试百灵的炒股秘籍。

很多自媒体会渲染个观点：只要跟着国队买，就定可以赚钱。把国队包装成个抄底的秘手。

客观来讲，国队也会买在半山腰，买入之后也会遇到长期横盘震荡。它的优势不是能够预测低点，而是资金周期足够长，可以慢慢等待价值兑现。我们可以参考它的逆向思维，但是千万不要化它，把所有盈利希望全部寄托在它的持仓名单上面。

二个误区：视这个信号，觉得国队跟自己没有任何关系。

还有部分散户走向另个端，觉得国队体量太大，跟小散户没有什么参考意义，不去关注这类信号。

虽然我们不能直接抄作业，但是国队的出手节奏，是整个市场非常重要的情绪参考指标。它什么时候选择逆向布局，什么时候选择收敛，能够帮我们纠正自己追涨跌的情绪化操作。忽略这个大的风向标，很容易在市场端恐慌的时候盲目割肉，在市场狂热的时候狂追。

说到底，国队“人弃我取”给我们大的启发，并不是给我们堆股票代码，而是教会我们种逆向思考的交易思维。

大部分人害怕的时候，不要跟着恐慌；大部分人狂的时候，不要跟着贪婪。道理说起来很简单，但是真正落实到交易上面，能做到的散户少之又少。

全文总结

1、国队不是单资金，汇金、证金、国新诚通、社保各自定位不同，出手代表的信号不样，不能全部混为谈。它典型的特征就是逆周期操作，市场恐慌散户抛售的时候，开启人弃我取的底部布局。

2、国队进场只代表长期估值进入理区间，政策底经常先出现，市场底往往还需要段时间磨底，不要幻想买入之后立刻就会大涨。

3、散户抄作业亏钱四大根源：持仓数据严重滞后、资金持有周期不匹配、交易目标不样、直接重仓复制单只个股，这是常见的四个大坑。

4、我们真正要读懂的是5个信号：底部估值信号、产业赛道向、市场情绪标尺、区分ETF和个股增持、不要当做跌符，学会参考大向而不是直接抄代码。

5、实操上面根据自身现有仓位，采用分批布局，控制总仓位，拉长持有预期；同时避化或者视国队两个端，学习逆向思维比抄具体股票加重要。

6、所有国队相关信号，都只能作为市场参考，不存在准确的交易公式，任何投资都需要做好风险控制，自主承担盈亏。

结尾探讨

欢迎大理交流探讨：

1、以前你有没有看见国队持仓名单之后，直接买入个股后被套住的经历？

2、如果后面再次出现国队逆向低位布局，你会选择分批跟随，还是继续保持观望？

3、在你看来，对于普通散户来说，是参考国队赛道向有用，还是直接看个股持仓名单有价值？相关词条:不锈钢保温施工     塑料管材生产线     钢绞线厂家    玻璃棉板    泡沫板橡塑板专用胶

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